财经头条APP：受能源涨价、通胀升温、央行货币政策预期转向，全球主要国债收益率普遍走高。日、英、德、美长债收益率接连刷新多年高位。美元走强带动国际贵金属价格回落，现货金银下行；布伦特原油涨幅扩大。市场对美联储9月降息预期降温，加息概率升至约66%。欧美股市多数承压，后续美国就业、通胀数据将指引货币政策走向。

    能源局：截至7月底，我国光伏发电装机容量达到12.86亿千瓦，其中集中式光伏7.04亿千瓦、分布式光伏5.82亿千瓦。光伏发电的装机容量首次超过煤电（煤电装机容量12.85亿千瓦），成为我国装机规模最大的电源品类。

    财联社：交易所近日发布增强行情非展示技术管理规范，对增强行情（L2）数据使用划出明确红线，从而规范数据使用和维护市场公平。在数据自用方面，要求须在指定机房按书面认可用途使用，严禁转发或通过任何接口外传。业内人士指出，此举为杜绝利用数据优势“绕道抢跑”，进一步维护市场公平性。

    快手：子公司北京可灵8月31日与国家人工智能基金、正大机器人签订增资协议。国家人工智能基金出资14亿元，正大机器人投入约1.31亿元，入股后二者持股约1.14%、0.11%。双方另签署股东协议，国家人工智能基金与正大机器人均被授予回购权。

    宏观经济

    1、新华社：9月1日，星河动力航天公司自主研发的中大型可重复使用液体运载火箭智神星一号在酒泉东风商业航天创新试验区智神星系列专用发射工位点火升空，火箭按程序顺利进入预定轨道。该火箭设计重复使用次数不少于25次。

    2、财政部、税务总局：自9月1日起，外籍个人从外商投资企业取得的股息红利所得，应按照20%税率缴纳个税。业内人士表示，取消外籍个人从外商投资企业取得股息红利所得免征个税的政策，有利于维护税制公平统一，推进全国统一大市场建设，还能够堵塞税收漏洞，更好地发挥税收调节作用。

    3、欧洲央行：美国科技巨头为人工智能投资筹集资金而大举借债，可能是史无前例融资浪潮的开端，并可能重塑包括欧元区在内的债券市场。潜在的国际外溢效应、杠杆率快速上升，尤其是在企业开始转向其他透明度较低的债务市场融资的情况下，以及对欧元区金融市场运行更广泛的影响，都需要密切关注。

    4、彭博社：比特币在韩国再现"泡菜溢价"（即韩国与国际交易所之间的价差），被视为亚洲散户风险偏好升温的重要风向标。由于韩国资本管制限制了套利资金流动，散户大举买入会直接推高本地溢价，而历史上这往往是比特币进一步上涨的前兆。

    5、社保基金理事会：2025年，全国社会保障基金投资收益额为3906.72亿元，投资收益率为13.22%。基金自成立以来的年均投资收益率为7.62%，累计投资收益额为22916.79亿元。

    地产动态

    1、澎湃新闻：“沪八条”实施以来，市场反馈积极，交易活跃度明显提升，政策效应逐步显现，助力市场加快走出淡季，今年“金九银十”市场成色可期。8月，上海一、二手住房合计成交面积221万平（2.43万套），环比增加2%，同比增加15%。

    2、第一财经：房贷最长期限从30年延至40年，政策落地后各家银行进展不一。据悉，多数银行尚未收到内部操作通知，仍在等待指引，但已有银行明确可办理40年期贷款。部分股份制银行设置借款人年龄加贷款年限不超过75岁的上限条件。

    3、北京市：8月二手住宅网签总量13853套，环比7月的14037套，微降184套。1-8月，二手房成交量超12万套，同比上涨约6%。从全国来看，同期重点城市二手房成交量环比回落，但同比延续增长态势，百城二手住宅均价为12527元/平，环比下跌0.45%，跌幅较上月扩大0.01%。

    4、每日经济新闻：9月1日，备受关注的“恒大虹桥国际”宣告流拍。它曾是上海虹桥商务区核心区域重要商办综合体地标，但并非恒大“原生”项目。如今约78.43亿元的起拍价、土地面积9.2万平的体量以及约3亿元的土地出让金，让这笔大宗交易无人问津。

    5、浙江省杭州市：出让1宗临平区宅地，土地出让面积25961.00平，规划建筑面积38941.5平，容积率1.5，起始价2.86亿元，起始楼面价7350元/平。最终中交以底价2.86亿元竞得该地块，成交楼面价7350元/平。

    股市盘点

    1、周二，上证指数报3979.8877点，下跌0.16%，成交额9443.08亿。深证成指报13872.38点，下跌1.02%，成交额10890.95亿。创业板指报3393.43点，下跌1.32%，成交额5109.28亿。市场震荡调整，创业板指跌超1%，科创50指数跌超2%。沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量976亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超3300只个股上涨。盘面上，种植业、农业综合、林业、旅游零售等板块涨幅居前，电子化学品、元件、半导体、小金属等板块跌幅居前。

    2、周二，恒生指数跌0.93%，报25329.73点。国企指数跌0.59%，报8462.64点。恒生科技指数下跌1.49%，报4550.88点。内银股震荡走高，工商银行涨超1%创历史新高；建材水泥股局部活跃，医药外包概念走强，光通信概念冲高回落，新能源车企、电池、港口运输、铜矿等板块活跃。PCB概念震荡走低，内房股连日走低，机器人、OLED、明星科网、AI应用、芯片等板块跌幅居前。南向资金净流入77.57亿港元。其中，港股通（沪）净流入62.19亿港元，港股通（深）净流入15.37亿港元。

    3、截至9月1日，北交所上市公司339家，当日无新增。总市值8545.82亿元，成交金额190.75亿元。

    4、两市融资余额：截至8月31日，上交所融资余额报13475.24亿元，较前一交易日增加45.80亿元；深交所融资余额报12795.95亿元，较前一交易日增加6.22亿元；两市合计26271.19亿元，较前一交易日增加52.02亿元。

    5、证券时报：上半年，公募基金分仓佣金收入合计达87.27亿元，较2025年同期大幅增长95.13%，创下近年同期新高。中信证券以6.44亿元蝉联榜首，国泰海通、广发证券分列第二、第三位。自2023年下半年公募基金佣金费率改革启动以来，曾经历“腰斩”阵痛的分仓佣金市场迎来强劲反弹。

    6、21世纪经济报道：截至8月30日，年内港股公司配售总额已达2779.99亿港元，同比增长41.43%。过去配售资金更多用于偿债、补充流动资金和业务扩张，如今AI企业及产业链公司的参与度明显上升，资金更多投向算力、芯片、数据中心和大模型研发。

    7、公募排排网：8月共有156家公募机构参与A股公司调研，覆盖658只个股，合计调研次数达8286次，环比大幅增长152.62%。

    8、中证报：9月1日，电子布指数收盘跌幅达到3.11%。对于板块大跌，多家电子布头部企业回应称，股价受多重因素影响，目前电子布市场需求还是非常好的，但价格属于非常敏感的信息，当下仍处于上涨通道。下游需求整体比较旺盛，上市公司以扩产为主，扩产后的价格还是要看需求。

    财富聚焦

    1、财联社：苹果公司首席执行官库克9月1日将权杖交给约翰·特纳斯，为其任期画上句号。库克执掌苹果期间，不仅巩固了公司作为全球标志性品牌的地位，也让苹果股票成为市场上最可靠的投资标的之一。自库克于2011年8月24日从传奇创始人史蒂夫·乔布斯手中接任以来，苹果股价累计上涨2275%。

    2、第一财经：近期云南、广东、山西、新疆相继官宣上调最低工资标准。云南、广东新标准9月1日起施行，云南一类地区月最低工资调至2270元，深圳月标准达2700元。山西、新疆将于10月1日落地新政，两地月最低工资最高档分别为2350元、2270元，各地均分三档差异化执行。

    3、中新网：近日华为、小米、荣耀多款机型出现涨价。华为表示涨价源于关键物料价格上涨、生产成本抬升。小米称核心元器件采购成本走高，因此适当上调零售价。荣耀则说明，综合市场需求评估后，对部分产品价格作出调整。

    行业观察

    1、首尔经济日报：AI建设热潮引爆HBM需求，并排挤传统DRAM供给、加剧内存缺货。三星的存储器业务部门已将2031年前约70%的产能分配给长约订单，主要签约客户包括英伟达，微软及谷歌等大型科技公司。然而，HBM抢货情况相当激烈，就连这些大型科技公司都无法取得合约约定的全部供货量，使现货价格进一步飙升。

    2、Trendforce：NANDFlash原厂为达成获利最大化、优化产品组合，全面扩大供应高毛利的企业级固态硬盘产品。在出货量、合约价格同步上升的情况下，二季度全球前五大EnterpriseSSD品牌合计营收已接近375.9亿美元，季增幅度高达103.6%。

    3、群智咨询：三季度，全球存储市场整体供需依旧紧缺，DRAM、NANDFlash全品类价格维持环比上行，但相较于二季度的涨价幅度已明显放缓，部分存储芯片的环比涨幅已收窄到10%以内。

    4、国家电影局：发布暑期档电影成绩单，票房达124.98亿元，观影人次为3.4亿，分别同比增长4.45%、5.86%。《功夫女足》《欢迎来龙餐馆》《八仙！》位列票房前三。

    5、SensorTower：2025年19个国家的移动游戏广告收入预计达120亿美元，移动游戏中广告展示次数高达2.4万亿次，覆盖8个以上广告网络；通过广告变现的游戏下载量预计为250亿次，涵盖视频、试玩及图片等多种广告形式。这些数据反映出广告已成为手游变现的核心驱动力。

    环球视野

    1、韩国产业通商部：8月出口额为982.5亿美元，较去年同期增长68.7%，为单月第三高纪录。8月出口额环比有所减少，但半导体出口大增209%，为466.5亿美元，创历史新高。半导体出口连续三个月突破400亿美元。

    2、央视新闻：今年夏天，持续的罕见高温与干旱席卷了中东欧地区。从波黑的鳟鱼养殖场，到塞尔维亚干涸的多瑙河支流，再到捷克的鱼塘，水域生态系统遭到严重破坏，当地淡水养殖业遭受巨大经济损失。分析人士表示，高温与干旱造成的损失还在持续扩大。

    3、CCTV国际时讯：9月1日，作为长期利率指标的日本新发10年期国债收益率一度升至2.990%，这是自1996年10月以来约30年的最高水平。日本媒体分析称，市场对日本央行提前加息的预期升温，以及美国长期利率上升引发连锁反应，是日本国债近期遭投资者抛售、价格下跌的主要原因。

    金融数据

    国内

    1、新三板：9月1日，合计挂牌5789家公司，当日减少2家，成交金额1.44亿。三板成指报729.42，涨0.08%，成交额1.02亿。

    2、国内商品期货：截至9月1日下午收盘，多数收涨，乙二醇涨超6%，甲醇涨超5%，瓶片、沥青、PVC涨超4%，短纤、PTA、原油、玻璃、多晶硅涨超3%，苯乙烯、沪锌、塑料、纯苯涨超2%，硅铁、纸浆、液化气、BR橡胶、烧碱、燃料油涨超1%。跌幅方面，钯、红枣跌超3%，沪银、苹果、生猪跌超2%，碳酸锂、沪金跌超1%。

    3、国债：9月1日，2年期国债期货主力合约TS2612上行0.02%至102.586；5年期国债期货主力合约TF2612上行0.06%至106.475；10年期国债期货主力合约T2612上行0.07%至109.400。10年期国债利率跌0.49BP，至1.68%；10年期国开债利率跌0.75BP，至1.76%。

    4、央行：9月1日开展50亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.4%。同时，开展了3590亿元隔夜逆回购操作。

    5、Shibor：隔夜报1.3640%，下跌4.90个基点。7天报1.3910%，下跌2.30个基点。3个月报1.4300%，上涨0.00个基点。

    6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7218，跌0.0298%，人民币中间价报6.7809，涨0.0280%。

    国外

    7、亚洲：日经225指数跌0.15%，报66215.34点。韩国KOSPI指数涨0.23%，报6835.80点。

    8、美股：道指收跌0.79%，报52766.88点；纳指收跌1.03%，报26099.77点；标普500收跌0.71%，报7631.47点。

    9、欧洲：英国富时100收跌0.32%，报10789.28点；德国DAX30收跌1.10%，报25970.11点；法国CAC40收跌0.39%，报8301.85点。

    10、黄金：COMEX黄金期货收跌2.36%，报4375.7美元/盎司。

    11、原油：WTI原油期货收涨5.74%，报90.68美元/桶；布伦特原油期货收涨5.33%，报95.31美元/桶。

    12、波罗的海干散货指数：下跌0.91%，报3157点。