Wind：截至7月28日，7月以来，全市场ETF合计净流入4359.88亿元，其中宽基ETF净流入2581.45亿元，均创下年内净流入的峰值。尤其是宽基ETF，7月为其年内唯一一个净流入月份，此前6个月已经累计净流出1.85万亿元，规模一度缩水至1万亿元以下。

　财经头条APP：7月29日盘中，韩国综合股价指数（KOSPI）跌幅一度超过8%，触发市场一级熔断机制，恢复交易后跌幅继续扩大，KOSPI一度下跌超过12%。这是韩国股市今年以来第九次触发熔断机制，也是有记录以来KOSPI首次连续两个交易日触发熔断机制。韩国政府承诺采取更多措施以稳定股市，着手遏制杠杆ETF交易。

    每日经济新闻：过去三个月，多家县域农商行集中发布网点营业时间调整公告，“周末双休+赶集日例外+春节取消弹性”成为通用模板。与此同时，国有大行与股份行动作则分散在“错峰”与“延时”上，如提升周末节假日网点开门覆盖率、在商圈支行推行“上午11点至晚8点”错峰营业、延长营业时长到“早八晚七”等。

　宏观经济

　1、商务部：印发《关于进一步加力推动城市一刻钟便民生活圈建设的工作通知》。2026年完成全国建设1万个便民生活圈的既定目标。培育一批场景完善、服务优质、运营规范、群众满意的“银发金街”“童趣乐园”。推动国货“潮品”、外贸优品、本地精品、国际名品进社区，依法依规设置展区展台，丰富社区消费场景。

    2、中房报：房地产投资端，地区分化明显。除西藏以17.4%增速逆势增长外，其余30个省份上半年房地产投资全部下滑。即便是江苏、广东、浙江这些投资规模长期位居前三的省份，也出现超21%的负增长。这说明中国区域经济增长正在与房地产“脱钩”，全面步入“去地产化”转型新赛道。

    3、知识产权局：上半年共授权发明专利45.3万件，核准注册商标205.5万件，集成电路布图设计登记发证5061件，新批准建设2家国家级知识产权保护中心和6家快速维权中心，全国专利商标质押融资惠企数量超过1.9万家，我国作为知识产权大国的地位更加巩固。

    4、日本：截至年初，本国人口降至119736483人，为42年来首次跌破1.2亿大关。

    5、香港海关：6月，黄金进口量飙升至2014年末以来的最高水准，除了为黄金清算系统预做准备外，中国内地的需求强劲也是原因。黄金流入量飙升至130吨以上。反映黄金留在中国香港数量的净进口量达到2023年12月以来的最高水准。

　地产动态

　1、中指院：上半年，房地产行业债券融资总额为3158.8亿元，同比增长21.7%。从融资结构来看，信用债融资1766.1亿元，同比增长11.8%，占比55.9%；海外债融资171.7亿元，同比增长199.4%，占比5.4%；ABS融资1221.0亿元，同比增长27.5%，占比38.7%。

    2、克而瑞：全国重点50城中，33城实现常住人口与在校小学生同步增长，属于真实定居吸附型城市，其中成都、广州、深圳、郑州、武汉、长沙六城五年在校小学生增幅均突破25%，人口集聚动能处于全国前列。重庆、徐州、哈尔滨、唐山、长春、石家庄、南通、西宁、银川九城常住人口与在校小学生同步下滑或增长停滞，定居吸引力持续弱化。

    3、上海市房管局：自2月启动收购二手住房用于保障性租赁住房试点以来，徐汇、浦东和静安三区积极探索，截至7月25日，三个试点区共收购二手住房551套，其中16户居民已完成置换购置新房。

　　股市盘点

　1、周三，上证指数报3828.47点，上涨0.4%，成交额10874.08亿。深证成指报13658.44点，上涨1.10%，成交额12091.71亿。创业板指报3378.70点，上涨1.55%，成交额5691.65亿。总体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨。两市成交额2.3万亿，较上一个交易日放量2708亿。盘面上，教育、饮料制造、游戏、能源金属等板块涨幅居前；电子化学品、半导体、通信设备、保险等板块跌幅居前。

    2、周三，恒生指数涨1.96%，报25807.92点。恒生科技指数涨2.84%，报4864.73点。国企指数涨2.22%，报8623.52点。盘面上，新消费概念、汽车、旅游观光股强势拉升，科网、互联网医疗股表现亮眼，教育及内房股震荡反弹；存储概念、AI次新、PCB概念股盘中延续前一交易日跌势，生物医药及脑机接口概念股震荡回调。南向资金净卖出55.89亿港元。其中，港股通（沪）净卖出40.93亿港元，港股通（深）净卖出14.96亿港元。

    3、截至7月29日，北交所上市公司332家，当日新增1家。总市值7610.31亿元，成交金额153.89亿元。

    4、两市融资余额：截至7月28日，上交所融资余额报13490.12亿元，较前一交易日减少153.03亿元；深交所融资余额报12895.06亿元，较前一交易日减少144.56亿元；两市合计26385.18亿元，较前一交易日减少297.59亿元。

　财富聚焦

    1、生态环境部等十八部门：联合发布《国家应对气候变化“十五五”规划》。要加强全国碳市场建设，有序扩大行业范围和温室气体种类。全国碳排放权交易市场于2021年7月启动，截至今年7月28日，成交额已累计突破629亿元，覆盖发电、钢铁、水泥和铝冶炼四个高排放行业，占我国二氧化碳排放总量的65%以上。

    2、闲鱼：上半年AI服务交易迎来爆发式增长，订单量达到981.6万，同比增157%，半年内有近500万人在闲鱼购买AI服务，同比增长98%。上半年，闲鱼AI服务增长最快的赛道是AI编程与建站，订单同比增长1732%。

    3、央视财经：AI深度融入时尚产业全过程，催生了三大类新职业，包括虚拟时装设计师、数字穿搭师、3D虚拟样衣师等。伴随新岗位诞生，薪资水平也有所溢价。国内虚拟时装设计师应届毕业生月薪一般在1.2万元左右，3-5年资深从业者月薪可达3万元；数字穿搭师薪资区间一般为每月8000元到1.8万元。

　行业观察

　1、中国信通院：1-6月，国内市场手机出货量1.33亿部，同比下降5.5%，其中，5G手机1.23亿部，同比增长1.7%，占同期手机出货量的92.0%。国产品牌上市新机型170款，同比下降24.8%，占同期手机上市新机型数量的91.9%。

    2、Meta CEO 扎克伯格：美国政府不应试图通过封禁中国AI模型，在AI军备竞赛中取得领先。美国顶尖AI实验室可能影响监管规则，借“监管俘获”压制美国本土竞争对手。

    3、Counterpoint：智能手机内存价格在二季度环比增长了80%以上。这种显著的增长对智能手机BOM成本造成了持续的结构性影响。低端机型（批发价<200美元）方面，相似配置的机型的BOM成本同比增长70%，几乎所有增长都是由存储驱动的；中端机型（批发价400-600美元）方面，BoM成本同比增长52%。内存成本占总BoM成本的40%；旗舰级机型（批发价>800美元）方面，旗舰级别机型的BOM成本也同比增长了接近50%。DRAM超越SoC，成为旗舰智能手机中最昂贵的单一元器件。

    4、上证报：据悉，市场监管总局价格监督检查和反不正当竞争局定于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动，邀请参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业。此次会议为指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》，遏制非理性竞争。

    5、药监局：公告发布化妆品注册备案新举措，即日起实施。新举措鼓励国际化妆品新品在中国首发；在坚守安全的前提下，减轻企业研发申报负担，加快产品迭代升级，对配方体系近似产品，简化注册备案提交资料要求、简化功效评价管理、减免动物试验等。

    6、央视财经：上半年，国内摩托车生产企业产品出口同比增长23.99%，海外市场已成为拉动行业增长的重要动力。一家企业生产负责人表示，1-6月，公司出口摩托车两万多台，产品远销东南亚、欧美多地，产值超两亿元，同比增长100%。

    7、邮政局：部署《邮政业发展“十五五”规划》宣贯实施工作。做好快递员群体权益保障和末端稳定工作，要压实品牌总部责任，深入整治“内卷式”竞争，做好快递业党建工作。推进“人工智能+邮政快递”应用，要完善以企业为主体的创新体系，加强趋势预判引导和试点应用。

　　环球视野

　1、央视新闻：伊朗高级官员7月29日表示，伊朗已拒绝阿曼提出的联合管理霍尔木兹海峡航运的地区机制。通过海峡的整条入港航线以及部分出港航线必须由伊朗控制，阿曼的控制范围应与其在该航道所占份额相对应，与阿曼建立对等份额的联合管理机制不符合伊朗利益。

    2、彭博社：美国商务部在一份声明中表示，将与七家公司签署意向书，依据《芯片与科学法案》提供8.74亿美元的联邦激励资金。作为提供资金的交换，美国政府将持有每家公司少数、非控股股权。

    3、世界粮食计划署：随着埃博拉疫情加速蔓延，粮食援助和后勤保障对于控制疫情至关重要。刚果（金）东部已有近1000万人面临危机或紧急级别的饥饿，其中伊图里省是饥饿问题最严重的地区之一，有190万人处于危机级别或更严重的粮食不安全状态。

    4、马来西亚总理安瓦尔：将推出“全民人工智能计划”。自8月31日起，18岁至30岁的马来西亚青年在完成指定的人工智能相关课程后，可免费获得为期3个月的主流人工智能软件订阅服务。课程内容涵盖人工智能安全、生成式人工智能、云计算等领域。预计首阶段将惠及约10万名青年。

　金融数据

    1、中国银行业协会：发布《中国消费金融公司发展报告（2026）》。2025年，消费金融公司业务规模稳步扩大，总资产规模达1.48万亿元，同比增长7.18%；贷款余额达1.43万亿元，同比增长6.85%。紧扣提振消费主线，全年发放个人消费贷款达5.24万亿元，服务客户5.81亿人次。

  国内

    2、新三板：7月29日，合计挂牌5840家公司，当日减少1家，成交金额1.57亿。三板成指报740.09，涨0.37%，成交额0.91亿。

    3、国内商品期货：截至7月29日下午收盘，收盘涨跌不一，乙二醇、瓶片、碳酸锂、集运欧线涨超2%，丙烯、硅铁、原木、苯乙烯、沪铝涨超1%。跌幅方面，20号胶、橡胶跌超2%，纯碱、多晶硅、红枣跌超1%。

    4、国债：7月29日，2年期国债期货主力合约TS2609上行0.02%至102.616；5年期国债期货主力合约TF2609上行0.02%至106.395；10年期国债期货主力合约T2609上行0.02%至109.200。10年期国债利率下行0.22BP，至1.73%；10年期国开债利率上行0.03BP，至1.79%。

    5、央行：7月29日开展2065亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与上次持平。同时，开展了6000亿元隔夜逆回购操作。

    6、Shibor：隔夜报1.4380%，上涨2.30个基点。7天报1.5100%，上涨5.00个基点。3个月报1.4310%，上涨0.10个基点。

    7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7655，涨0.0281%，人民币中间价报6.7899，涨0.0427%。

    国外

    8、亚洲：日经225指数跌1.49%，报61434.19点。韩国KOSPI指数跌5.98%，报5663.24点。

    9、美股：道指收跌2.19%，报51594.14点；纳指收跌1.74%，报24442.94点；标普500收跌1.52%，报7316.15点。

    10、欧洲：英国富时100收涨0.34%，报10908.41点；德国DAX30收跌0.01%，报25460.48点；法国CAC40收跌0.60%，报8408.27点。

    11、黄金：COMEX黄金期货收涨0.66%，报4065.5美元/盎司。
  
    12、原油：WTI原油期货收涨6.74%，报84.60美元/桶；布伦特原油期货收涨7.33%，报88.10美元/桶。

    13、波罗的海干散货指数：跌1.20%，报2632点。