南方财经：燃油附加费7月5日下调，暑期机票搜索量环比翻番，单日出票量创暑运新高。热门目的地成都、北京、上海等；飞赴三亚、宁波等增超1倍，成都、重庆等增超八成。机票价格低于高铁，如北京飞兰州、宁波约400元，高铁超700元。

　央视新闻：日本首次启动从废旧家用空调中提取稀土的计划，由三菱电机牵头实施，此举是在中国加强稀土出口管制背景下为应对资源短缺而采取的具体行动。此前日本已在南鸟岛附近海底探明超1600万吨稀土资源，可供国内消费约800年，但产业化开采成本预计高达中国稀土的20倍，且需解决采掘、提炼等技术与资金难题，日本国内舆论对其可行性与安全性存普遍担忧。

　韩国总统李在明：主持召开半导体、物理AI、AI数据中心三大超级项目民官推进会，强调三大项目的关键在于打好“速度战”，明确政府将提前消除投资障碍，尽快组建专项工作组，并利用半导体产业超预期税收为项目建设提供财政支持。

　宏观经济

　1、发改委：第三批“两重”建设项目近日已下达，共安排超长期特别国债资金1935亿元。至此，今年“两重”建设项目清单已全部下达完毕。年内“两重”建设8000亿元支持了1417个重大项目。涉及科技创新、长江生态保护、交通基建、地下管网、水利、西部陆海新通道、高等教育及“三北”工程等，同步推进铁路投融资、污水处理收费、防洪标准、农业水价等改革。

　2、国家防灾减灾救灾委员会等部门：对7月自然灾害风险形势会商研判表示，7月多地进入防汛关键期，灾害风险严峻。长江、淮河、海河等流域部分河流可能超警；预计2-3个台风登陆或影响我国沿海地区，1个较强台风北上；华北、华东、西南等地地质灾害风险高；华中、华东、新疆等地有高温热浪，西北旱情或发展；内蒙古、黑龙江局地森林火险较高。

　3、新华社：欧佩克+7个主要产油国决定8月日均增产18.8万桶，连续五个月增产。霍尔木兹海峡航运恢复致地缘风险溢价回落，叠加夏季用油旺季，渐进式增产符合预期。此前阿联酋已于5月正式退出欧佩克及“欧佩克+”。

　4、新华社：刚果（金）埃博拉疫情累计确诊1561例，死亡506例，在治628例，每周新增仍上升，社区传播持续，临床试验已启动。乌干达累计20例确诊、2人死亡，疫情已遏制。

　地产动态

　1、证券时报：上半年20城二手房成交76.1万套，同比增5.6%；6月成交13.3万套，环比降5.5%、同比增12.6%。百城二手均价12639元/平，环比跌0.42%，上海连涨4月、深圳止跌转涨。百城新房均价17184元/平，环比涨0.16%。北京二手房网签93617套创近5年新高。

　2、每日经济新闻：上半年百城新房成交面积同比降12%，一线城市二季度修复明显（4月上海+10%、深圳+50%）。上海二手房连涨4月，深圳环比转涨。120平以上新房成交占比升至48%。杭州滨江、合肥高新等科技产业集聚区催生新兴购买力，部分新盘六成买家来自周边科技企业。核心城市土地竞争白热化，深圳南山楼面价10.87万/平刷新纪录；300城宅地成交降24%，TOP20城市出让金占全国61%。

　3、澎湃新闻：上半年杭州十区二手房网签46478套，同比降约5%，为近五年同期次高；二手住宅均价26817元/平，同比跌15.2%。新房成交1.6万套，同比降27%，创15年新低；均价38597元/平，同比涨18%。3000万以上豪宅网签122套、5000万以上64套，均创近十年新高，刚需300万内房源占比77.1%。

　4、深圳市住建局：第三季度计划入市商品房项目30个，预计供应房源面积882821平，7212套，其中住宅770222平，6929套；商务公寓100855平，184套；商业7595平，63套；办公4149平，36套。

　股市盘点

　1、周一，上证指数报4041.24点，下跌0.06%；深证成指报15416.80点，下跌1.16%；创业板指报3948.86点，下跌1.77%。总体上个股跌多涨少，全市场1876只个股上涨，3541只个股下跌。沪深北三市成交额约3.11万亿元，较前一日有所缩量。盘面上，煤炭、银行等板块拉升，猪肉概念、创新药、培育钻石概念等板块活跃；有色、汽车、化工、环保、电力等板块走低，玻璃基板、PET铜箔等概念跌幅居前。

　2、周一，恒生指数涨1.14%，报23616.32点。恒生科技指数涨0.94%，报4541.23点。国企指数涨1.46%，报7812.35点。盘面上，大型科技股普涨，快手涨近8%，腾讯控股涨超4%，美团涨超4%；创新药概念走强；光通信板块下跌，长飞光纤光缆跌超14%，PCB概念下挫，建滔积层板跌超12%。南向资金净买入204亿港元。其中，港股通（沪）净买入数据未披露，港股通（深）净买入数据未披露。

　3、截至7月6日，北交所上市公司324家，当日无新增。总市值8519.75亿元，成交金额215.37亿元。

　4、两市融资余额：截至7月3日，上交所融资余额报15017.64亿元，较前一交易日减少132.00亿元；深交所融资余额报14697.07亿元，较前一交易日减少64.66亿元；两市合计29714.71亿元，较前一交易日减少196.66亿元。

　财富聚焦

　1、第一财经：NBER调查显示，超八成高管称AI过去三年对就业和生产率无显著影响，索洛悖论在AI领域重演。全球AI投资超2500亿美元，仅25%企业认为产生颠覆性变革。原因在于技术与流程错位，多数企业试点孤岛化、岗位未围绕AI重构。专家预计红利释放需5-10年。

　2、做空投资者迈克尔·伯里：AI叙事为大规模成瘾，引用瑞银数据，AI半导体股跑赢云服务商及AI受益股，费城半导体指数处近15年估值顶部。上周做空英伟达、特斯拉及美光科技（1051美元），预测AI芯片股将回调30%。

　3、财经头条：衡量AI资本支出的LLM Token支出指数自去年12月几乎翻倍后，较5月高点下跌近20%。该指数走软或反映Token标价下调，或显示需求向更廉价模型转移，表明买家成本承受意愿降低。该指数为7000亿美元AI支出热潮的核心风向标。

　4、优必选：全尺寸人形机器人续航2-4小时属行业普遍情况。99万元U1 Ultra高动态版面向商业场景；家庭版为U1 Lite（11.98万元）和U1 Pro（16.98万元）。公司强调定位为情感陪伴，非“伴侣”，已成立科技伦理委员会。

　5、新华社：国际足联决定，对上一场比赛“染红”的美国队头号射手福拉林·巴洛贡禁赛暂缓一年执行。巴洛贡或将成为世界杯首名吃红牌后继续出战的球员。知情人士披露，这缘于美国总统特朗普亲自施压，比利时队表示震惊，称裁决与规则冲突，主教练讽“愚人节”。国际足联决定引发争议。

　行业观察

　1、界面新闻：7月中国锂电排产283GWh，环比增5.6%，全球296GWh，环比增5.3%，双双连续五个月刷新历史峰值。储能电芯排产占比42.9%。6-7月传统淡季逆势创新高，反映需求从新能源汽车单极拉动转向多极增长，需求结构系统性升级。

　2、第一财经：英特尔确认上调部分CPU售价。消费级Core Ultra 7/5涨幅约15%-16%，服务器旗舰Xeon 6980P涨12%。AI数据中心需求挤压消费级产能，存储之后CPU加入涨价，PC终端价格已普遍上涨数百至数千元，部分游戏本涨超三成。AI正重塑半导体资源流向。

　3、TrendForce：村田、三星电机、太阳诱电6月下旬BB Ratio分别达1.30、1.31、1.25，创新高；村田订单比1.27超2018年峰值，供给短缺风险升高。AI高端MLCC排挤效应外溢至车用与消费市场，苹果供应链及车用ODM备料较往年提前1-2个月。

　4、央视新闻：印度石油部长称，因霍尔木兹海峡通行受限致供应短缺，正推进约25万平方公里未勘探区域招标以扩大本土产能。2025财年国内原油产量日均52.2万桶，仅满足10%需求，远低于2011年峰值。供应国从27个扩至41个，石油需求已从2021年日均500万桶增至560万桶。

　5、深圳发布：深圳竹鹤科技（拓竹科技全资子公司）1.412亿元竞得光明区8.37万平方米工业用地，拟建3D打印智造总部基地，计容建面约37.3万平方米，重点布局核心零部件、材料及整机制造，规划年产能超300万台，有望成全球最大3D打印制造中心之一。

　6、新华社：芬兰阿尔托大学参与的国际团队利用AI发现两种新型超导体，超导性源于“笼目晶格”结构。AI预筛选大幅提升材料搜索效率，可覆盖数十亿级候选组合，助力寻找室温超导材料。相关成果发表于《物理评论·研究》。

　7、SemiAnalysis：英伟达Kyber NVL144机架因PCB中板制造难题或将延迟超12个月至2028年。替代方案NVL72x2背靠背架构因运维负担遭云服务商反对而取消。4芯片版Rubin Ultra取消，仅保留性能减半的2芯片版。

　8、韩国观光公社：5月乘坐邮轮访韩外国游客20.65万人次，环比增13.4%，同比增12.2%，创历史新高；1-5月累计70.9万人次，同比增5.9%。中国游客9.3万人，占比45.1%，居首位，其后为菲律宾、日本、印尼、印度。

　环球视野

　1、新华财经：上半年日元贬值致破产企业45家，同比增32.3%，创同期新高。批发业占23家，占比51.1%。负债总额226.74亿日元，同比降74.7%（去年大额基数），单家最高负债59.03亿日元，呈“数量多、单体小”特征。日元贬值、人工成本及物价上涨多重挤压中小微企业。

　2、韩国国税厅：截至去年底韩国在营企业1032.1407万家，同比增1.7%，为2005年以来最低增速。餐饮业在营79.8969万家，减1.9%，跌破80万家；新设13.0114万家，减13.6%，创2011年来最大降幅。

　3、英国商会：仅17%企业计划未来三月加大投资，低于一季度的21%；酒店餐饮（38%）、零售（35%）削减意愿最强。仅44%预期全年营收上涨（前值49%），66%担忧通胀（前值50%），企业信心明显回落。

　4、央视新闻：以色列内阁投票拒绝承认最高法院关于媒体监管的裁决，首次公开违抗最高法院。总统赫尔佐格称此为“不可逾越的红线”，反对党及记者协会批评政府“践踏法治”。争议源于第二广播电视管理局委员辞职致法定人数不足，最高法院裁定可履职，政府拒不承认，此举被指阻挠第13频道电视台收购案。

　5、界面新闻：乌克兰加大对俄能源设施袭击，今年俄炼油厂遭袭至少194次，同比增11倍，5月成功袭击16次创单月新高，俄一半以上地区限售燃料。普京要求减少损失，诺瓦克称或将出台短期柴油出口禁令。俄对乌空中打击规模同步扩大，月均发射超5000枚导弹和无人机。

　金融数据

　国内

　1、新三板：7月6日，合计挂牌5861家公司，当日增加0家，成交金额2.88亿。三板成指报757.05，跌0.1%，成交额1.73亿。

　2、国内商品期货：截至7月6日下午收盘，涨多跌少。鸡蛋涨超4%，沪锡涨超3%，BR橡胶涨逾2%，豆二、乙二醇等涨超1%，多晶硅、白糖等小幅上涨；集运欧线跌超4%，碳酸锂、红枣跌逾2%，钯、铂等跌超1%，玻璃、纯碱等小幅下跌。

　3、国债：7月6日，2年期国债期货主力合约TS2609，上行0.03%；5年期国债期货主力合约TF2609，上行0.08%；10年期国债期货主力合约T2609，上行0.11%；30年期国债期货主力合约TL2609，上行0.23%。10年期国债利率下行0.84BP，至1.74%；10年期国开债利率下行0.9BP，至1.79%。

　4、央行：7月6日开展70亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1575亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼1505亿元。

　5、Shibor：隔夜报1.3690%，上涨0.00个基点。7天报1.3900%，下跌0.60个基点。3个月报1.4345%，下跌0.05个基点。

　6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7925，跌0.1785%，人民币中间价报6.8066，跌0.0279%。

　国外

　7、亚洲：日经225指数跌0.01%，报69737.69点。韩国KOSPI指数跌0.46%，报8051.33点。

　8、美股：道指收涨0.29%，报53055.91点；标普500收涨0.72%，报7537.43点；纳斯达克收涨1.12%，报26121.16点。

　9、欧洲：英国富时100收跌0.26%，报10651.77点；德国DAX30收涨0.15%，报25817.89点；法国CAC40收跌0.33%，报8479.87点。

　10、黄金：COMEX黄金期货收涨1.23%，报4176.30美元/盎司。

　11、原油：WTI原油期货收跌0.2%，报68.55美元/桶；布伦特原油期货收跌0.18%，报71.99美元/桶。

　12、波罗的海干散货指数：涨2.94%，报2,797点。