央视财经：热浪席卷多国，全球的大型科技公司也面临着一场严峻的挑战，那就是如何确保人工智能数据中心内的高性能芯片能够持续稳定地运行。目前全球数据中心高达79%的算力容量面临着各种突发气候灾害的威胁，包括洪水、极端大风及山火等，这些灾害可能导致运营中断、停机时间增加，并推高保险和维修成本。

　世界黄金协会：尽管上半年经历了价格回调，黄金仍是过去12个月表现最佳的资产之一。下半年，黄金价格走势将趋于稳定，继续充当全球宏观经济的晴雨表。金价年内或将在每盎司4100美元附近波动，波动区间约为±5%。根据历史表现，如果黄金价格从当前水平下跌10%至15%，或将触发多个地区长期投资者的“逢低买入”需求，进一步下跌的空间可能有限。

　宏观经济

　1、人社部等四部门：联合印发《关于失业保险支持企业稳岗扩岗的通知》，支持企业稳定岗位，积极吸纳青年就业，助力提升职业技能。至2026年底，对不裁员、少裁员的参保企业，各地将继续实施稳岗返还政策，中小微企业按不超过企业及其职工上年度实际缴纳失业保险费的60%返还、大型企业按照不超过30%返还。

　2、每日经济新闻：职业教育，曾经一度被贴上“差生教育”的标签，是考不上普高后的无奈选择。然而，近年来，职业教育热度迅速攀升，今年部分学校提前招生更是出现“一位难求”的现象，多所职业本科录取线高于普通本科。北京多所中职学校提前招生受到热捧，原本4天的招生窗口期，部分学校仅1天就宣布完成招生计划。

　3、国开行：截至5月末，全行农业基础设施贷款发放同比增长57%，助力农业生产良好开局。将持续加大对现代设施农业、农田建设、种业振兴、农垦发展等重点领域中长期融资支持，因地制宜服务重要农产品稳产保供，助力提升农业综合生产能力和质量效益，为服务乡村全面振兴、建设农业强国作出新的更大贡献。

　4、昆明海关：截至6月30日，中老铁路开通运营以来，进出口货值达902.8亿元，国际货物列车累计开行超2.2万列。上半年，经中老铁路进出口货值171.6亿元，同比增长33.7%。“黄金大通道”作用持续凸显，区域互联互通水平稳步提升。

　地产动态

　1、海南省住房公积金管理局：发布《关于进一步优化调整住房公积金贷款政策的通知》。提高购买自住住房最高贷款基准额度。缴存人家庭购买新建、二手自住住房申请住房公积金贷款，单方缴存住房公积金的，最高贷款基准额度提高至100万元；夫妻双方均缴存住房公积金的，最高贷款基准额度提高至120万元。

　2、广州市房地产中介协会：受端午假期和高温、强降水天气等因素影响，买家看房难度增加，交易意愿明显减弱，6月广州市二手住宅网签套数和面积分别为8740套、88.89万平，环比分别下降12.45%和10.68%，同比下降幅度也达9.82%和7.70%。上半年，广州市二手住宅共网签53358套和534.87万平。

　3、湖南省长沙市：出让1宗芙蓉区商住地，规划建筑面积28109.20平（商住比1:9），容积率5，起始价1.65亿元，起始楼面价5884元/平。最终本地民企湖南大佑置业开发有限公司以底价1.65亿元竞得该地块。

　股市盘点

　1、周四，上证指数报4028.90点，下跌2.03%，成交额15771.84亿。深证成指报15498.81点，下跌3.85%，成交额18733.68亿。创业板指报4017.27点，下跌5.71%，成交额8967.92亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。两市成交额3.45万亿，较上一个交易日缩量2095亿。盘面上，贵金属、纺织制造、工程机械、中药等板块涨幅居前；元件、半导体、通信设备、其他电子等板块跌幅居前。

　2、周四，恒生指数涨0.76%，报23055.03点。恒生科技指数跌0.40%，报4454.28点。国企指数涨0.72%，报7612.48点。盘面上，算力硬件、半导体板块跟随外围市场集体杀跌，多只个股跌逾10%，汽车、稀土、贵金属板块领涨大盘，创新药板块午后再度冲高。南向资金净卖出19.54亿港元。其中，港股通（沪）净买入22.77亿港元，港股通（深）净卖出42.75亿港元。

　3、截至7月2日，北交所上市公司324家，当日新增1家。总市值8532.78亿元，成交金额236.28亿元。

　4、两市融资余额：截至7月1日，上交所融资余额报15196.88亿元，较前一交易日增加27.80亿元；深交所融资余额报14778.94亿元，较前一交易日增加70.15亿元；两市合计29975.82亿元，较前一交易日增加97.95亿元。

　财富聚焦

　1、优必选CEO周剑：好好珍惜我们作为牛马、作为劳动力工作的最后光阴吧，这也就是未来5年、10年、20年的事情了。现在20多岁的年轻小伙伴们，可能过了20年想工作也没了，都是机器人做了。未来的人类应该更多地从事艺术、哲学等创新性的工作。

　2、脉脉：1-5月，新发校招岗位量同比小幅增长3.56%，但新发校招AI岗位量同比增长47.30%，成为拉动校招结构变化的核心因素。同时，新发岗位AI渗透率从2025年的26.41%提升至2026年的37.56%，意味着每10个新发校招岗位中，接近4个与AI相关。

　3、中证报：7月3日24时，国内成品油零售限价将迎来新一轮调整时间点。本轮成品油零售限价下调幅度远超50元/吨的调整红线要求，因此本轮成品油零售限价大概率迎下调，并有望创下2026年以来最大单次降幅，也将是年内首次“三连跌”。若以50升的油箱来计算，调价后加满一箱油将少花30元左右。

　4、人社部：为期一个月的互联网企业云端招聘月活动已于近日开展，超5000家互联网企业集中释放超20万个就业岗位。活动中，各地运用AI、大数据等新技术，开展“沉浸式走播”、会场巡播等直播带岗活动，助力青年人才与企业精准对接。

　5、中国东航：自7月3日起，东航及旗下上海航空所有宽体机航班空中Wi-Fi全免费，为国内首家。其中，超级经济舱和经济舱旅客可获得标准版流量，公务舱及头等舱旅客可获得高速版流量。

　行业观察

　1、上证报：由于制造成本上涨及市场供不应求，电子布大厂富乔工业近日向客户发出涨价通知，宣布旗下电子布产品价格上调15%至30%。值得关注的是，本轮调价中，普通电子布产品涨幅反而高于应用于AI服务器等领域的高端产品。工作人员解释称，目前普通电子布供需缺口更大，因此价格上涨幅度高于高端产品。

　2、《中国具身智能产业发展报告（2026）》：中国已成为全球增长最快的具身智能市场之一，中国具身智能市场规模从2018年的约2133亿元到2026年预计的1.09万亿元，年均复合增长率为22%至23%。工业机器人仍占据最大份额（约45%），服务机器人次之（约25%），特种机器人占一定比例（约15%）。人形机器人虽然目前占比最小（约5%），但增速最快，被普遍视为未来最大的增长引擎。

　3、彭博社：据悉，苹果正寻求从长鑫存储、长江存储采购存储芯片，用于在中国销售的设备，以帮助缓解全球存储芯片短缺带来的影响。这一短缺已迫使苹果提高了整个产品线的价格。苹果与这两家公司的谈判仍在进行中，目前尚未达成最终协议。

　4、国务院：批复《体育强国建设“十五五”规划》，锚定体育强国建设目标，完善全民健身公共服务体系，改革完善竞技体育管理体制和运行机制，加强青少年体育工作，推进“三大球”振兴发展，加快体育产业提质扩容升级。

　5、工信部：7月2日，三项光伏领域强制性国家标准正式批准发布，围绕硅料、硅片、光伏组件、逆变器全链条划定能耗能效刚性约束，以标准化手段完善光伏产业链绿色管控体系，为新能源产业高质量发展提供制度支撑。

　6、中国物流与采购联合会：2025年航空货运量质齐升，首破千万吨大关，新开国际货运航线超过200条，展现出强劲的国际化拓展态势。货源结构以跨境电商、3C电子产品、服装纺织品为主，生鲜冷链、机械汽配、精密仪器形成稳定增量需求。

　7、Counterpoint：2026年，折叠屏智能手机面板出货量预计将达到约2750万片，同比增长约24%。营收预计将达到约44亿美元，同比增长约48%。在经历2025年的温和调整后，折叠屏智能手机面板出货量将于2026年重回扩张周期。增长动力不仅来自出货量复苏，还将来自苹果和三星高端项目推动的平均售价（ASP）提升与产品结构优化。

　8、工信部：1-5月，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入同比增长10.3%；软件业利润总额同比增长2.2%；软件业务出口达到276.5亿美元，同比增长12.8%。

　9、新华财经：截至6月30日，7月国内航线机票预订量已超1580万张，环比一周前增长约68%。出行热度稳步攀升，票价却不升反降。7月第一周，国内机票预订均价同比低近两成，大量航线裸票价格低于300元。

　环球视野

　1、美国：6月，非农就业人数增加5.7万人，预估增加11.3万人，前值增加17.2万人；失业率4.2%，预估4.3%，前值4.3%。

　2、航班管家DAST：6月，共有25条中日航线取消全部航班。整个6月中国大陆赴日本共有1488个航班取消，取消率为37.5%。上半年TOP20通航国家中，韩泰日航班量位列前三，其中赴韩航班量超2019年水平，赴泰国、日本恢复率仅64.7%、53.5%。

　3、日本财务省：6月，海外投资者抛售日本债券的规模估计为2023年以来之最。基于截止6月26日的周度数据，6月外资抛售日本债券的总额达到3.12万亿日元（192亿美元）。

　4、韩国食品医药品安全处：上半年，韩国化妆品出口额同比增加27.3%，为70亿美元，创下历年同期最高纪录。以上半年为准，化妆品出口额2022年至2024年连续三年保持在40多亿美元水平，去年增至55亿美元，今年扩大至70亿美元。今年第二季度化妆品出口额环比增加25.8%，为39亿美元。

　金融数据

　国内

　1、新三板：7月2日，合计挂牌5862家公司，当日减少1家，成交金额2.03亿。三板成指报757.17，跌0.16%，成交额1.45亿。

　2、国内商品期货：截至7月2日下午收盘，能源化工跌幅居前。原油跌超5%，PX跌逾4%，PTA、燃料油等跌超3%，液化气、甲醇等跌超2%，集运欧线、氧化铝等跌超1%，工业硅、不锈钢等小幅下跌；铂涨超5%，钯涨约3%，纯碱、沪金等涨超1%，苹果、纸浆等小幅上涨。

　3、国债：7月2日，2年期国债期货主力合约TS2609上行0.02%至102.616；5年期国债期货主力合约TF2609上行0.05%至106.335；10年期国债期货主力合约T2609上行0.07%至109.070。10年期国债利率下行0.38BP，至1.74%；10年期国开债利率下行0.05BP，至1.79%。

　4、央行：7月1日开展1000亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有6625亿元7天期逆回购和6000亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼11625亿元人民币。

　5、Shibor：隔夜报1.4060%，上涨0.30个基点。7天报1.4370%，下跌2.60个基点。3个月报1.4370%，下跌0.10个基点。

　6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7866，涨0.1016%，人民币中间价报6.8088，跌0.0309%。

　国外

　7、亚洲：日经225指数跌2.47%，报68733.15点。韩国KOSPI指数跌7.89%，报7648.09点。

　8、美股：截至收盘，道指涨幅1.14%，报52900.07点；标普500指数涨幅0%，报7483.24点；纳指跌幅0.8%，报25832.67点。

　9、欧洲：截至收盘，德国DAX指数涨2.16%，报25580.88点；法国CAC40指数涨1.65%，报8474.86点；英国富时100指数涨1.67%，报10652.87点。

　10、黄金：COMEX黄金期货收涨1.30%，报4135.5美元/盎司。

　11、原油：WTI 8月原油期货收涨0.11美元，涨幅0.16%，报68.69美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.23美元，涨幅0.32%，报71.80美元/桶。

　12、波罗的海干散货指数：涨3.43%，报2650点。