北京住建委：6月全市二手房网签1618套，创近五年单月新高，同比增9.77%，已连续三个月居五年同期首位；二季度网签量亦为五年最高；上半年累计网签93583套，仅次于2021年同期，市场活跃度持续处于高位。

　央视财经：欧洲家庭空调普及率仅约20%，制冷需求集中爆发推动国产空调出口激增，空调企业正加班生产赶制订单。今年3月以来，广东江门某企业5月出口量达80多万台，同比增长20.3%。中国企业生产的无需室外机、无需墙体打孔的移动空调，精准匹配当地家庭、公寓及商铺使用场景。某空调企业法国市场6月销售额同比增长超过100%，意大利市场6月同比增长30%。

　高盛：预计全球股市下半年延续涨势，科技盈利为核心推动力，涨幅或弱于上半年但更广泛。投资者关注点正从数据中心运营商转向AI半导体及设备制造商。

　宏观经济

　1、上铁集团：上半年长三角铁路发送旅客4.7亿人次，同比增超3%，创同期历史新高。5月1日发送473.8万人次，刷新单日纪录。7月1日暑运启动，计划发送1.9亿人次，日均306.5万人次，同比增超3%，铁路部门增开临客32对应对出行高峰。

　2、央视新闻：伊朗副外长加里巴巴迪7月1日率团访问卡塔尔，在多哈与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德会晤，讨论落实美伊谅解备忘录及黎巴嫩停火等议题。会后，伊朗、卡塔尔、巴基斯坦举行三方会谈审查备忘录执行情况。加里巴巴迪表示，伊方已成立跟进备忘录执行及最终协议谈判的工作组，但尚未正式启动谈判，正通过调解人确定谈判时间地点。

　3、欧盟气候监测机构：全球海面温度创历史新高，达20.86摄氏度。世界气象组织预测6至8月厄尔尼诺发生概率80%，强度或达强等级。鉴于当前海洋温度水平及即将到来的厄尔尼诺，未来数月或将打破更多气温纪录，加剧干旱、极端降水和热浪，海洋生态系统承压。

　4、联合国机构：刚果（金）本轮埃博拉疫情扩散速度超应对能力，或致98.5万人陷入贫困，非洲经济损失最高36亿美元。该国目前累计确诊超1333例，死亡399例。政府称制定了3.19亿美元应对计划，临床试验本周启动，急需资金支持。

　5、瑞穗银行：日元跌至历史低点，颠覆市场假设，美、日利差模型失灵。传统利差预测策略正被迫重新审视。多年来利率差距被视为预测美元兑日元的关键依据，但近年日本国内收益率攀升时日元仍持续走弱，这种关系已反转，类似趋势也出现在G10货币市场。投资者需重新评估汇率判断框架。

　地产动态

　1、中指院：上半年，中国百城新房价格延续结构性上涨态势。6月，百城新建住宅均价为每平方米17184元，环比上涨0.16%，同比上涨2%；百城二手住宅价格累计下跌。6月，百城二手住宅均价为每平方米12639元，环比下跌0.42%，同比下跌7.68%。核心城市率先出现积极信号：深圳二手房价6月环比转涨，上海二手房价连续四个月环比上涨。

　2、普睿地产研究：上半年全国300城土地成交建面2.1亿平方米，同比跌22%，创近16年新低；6月平均溢价率13.7%，环比升近8个百分点。百强房企拿地金额同比降35%，降幅较1-5月收窄9个百分点；央国企拿地占比64%，民企仅占13%。预计下半年延续“缩量提质、高度分化”格局。

　3、深圳中原研究中心：深圳6月一二手住宅成交8878套，环比降11.9%，同比升14.2%，为2021年以来同期新高。其中一手住宅网签3785套，环比降16.7%，同比升15.6%；二手住宅过户5093套，环比降8%，同比升13.1%。新房预售及二手成交量均刷新近六年同期纪录。

　股市盘点

　1、周三，上证指数报4112.45点，上涨0.44%；深证成指报16119.17点，下跌0.53%；创业板指报4260.72点，下跌1.89%。总体上个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨，逾200只个股涨停。沪深两市成交额约3.66万亿元，较前一交易日放量3862亿元。盘面上，大金融板块走强，证券、保险方向领涨，养殖板块集体爆发，医药板块午后拉升；PCB概念、光纤概念、算力芯片等板块跌幅居前。

　2、截至7月1日，北交所上市公司323家，当日无新增。总市值8584.72亿元，成交金额230.82亿元。

　3、两市融资余额：截至6月30日，上交所融资余额报15169.08亿元，较前一交易日增加116.86亿元；深交所融资余额报14708.79亿元，较前一交易日增加44.29亿元；两市合计29877.87亿元，较前一交易日增加161.15亿元。

　财富聚焦

　1、第一财经：白酒原酒拍卖市场持续低迷，成交价跌至“可乐价”水平。安徽武子古酿原酒折合500克仅3.7元，河南驿酒77吨原酒起拍价约50元/500克。一季度20家上市酒企营收同比下滑0.7%，净利润下滑1.8%，超86%企业反馈利润率下降。行业预计此轮调整呈L形筑底，规上企业数量已从2017年1593家减至2025年892家，淘汰仍未见底。

　2、央视新闻：国内首个机器人学校杭州机器人学校6月29日开学，首批30台机器人入学，将接受德智体美劳五维培育，最终考取技能证书后上岗。学校由浙大机器人研究院等牵头，旨在通过“无际大脑”等训练让机器人从“记忆应对”转向“推理决策”，提升复杂场景工作能力。

　3、彭博社：韩国政府拟研究缩短核电站建设周期（通常需9至10年），以满足AI发展带来的用电需求。目前韩国约三分之一电力来自核电，但大规模数据中心和半导体集群需更多电力支持。韩国正推动三星、SK海力士等企业在相关领域投资至少1350万亿韩元（约5.94万亿元人民币）。

　4、美国民调公司盖洛普：2025年美国诈骗损失约680亿美元，日均损失约1.86亿美元，约一成成年人本人或家人遭骗。其中12%案件涉及AI或深度伪造技术，82%受访者认为政府防范不足。诈骗重创受害者经济与心理健康，但报案率极低。

　5、央视国际：特朗普2025年度财务报告显示，家族加密货币业务收入超10亿美元。其中“世界自由金融”销售新加密产品获5亿美元，个人迷因币$TRUMP销售获6.35亿美元。白宫回应称不存在利益冲突。

　行业观察

　1、证券时报：华强北AI产品销量占比从2023年的12%跃升至41%；超15万家智能硬件厂商已接入千问大模型，服务100%主流车企与智能家电。千问正成为AI硬件的操作系统。AI硬件市场规模预计将突破1.27万亿元。

　2、阿波罗资管：AI产业正从模型竞赛转向算力争夺，推理与智能体使Token消耗达传统聊天请求的100至1000倍。GPU、先进制程、存储、电力及电网同步承压。算力稀缺正重估资产价值，竞争壁垒在于企业能否提前锁定芯片、存储、电力与数据中心资源。

　3、新华财经：SK海力士实现“钼代钨”技术突破，在375层V10系列3D NAND中全面用钼替代钨制作存储字线，为全球首次量产应用。钼铁价格年内涨超30%至30万元/吨以上，近三年首次突破30万元关口。钼正从传统工业金属向半导体战略材料切换，但当前百吨级起步的供给体量尚难大幅拉动业绩。

　4、路透社：法拉利、宝马等欧洲车企加入铝制线束阵营，汽车业“以铝代铜”进程加速。铜价峰值每吨近15000美元，铝价约其四分之一。摩根大通预测今年替代冲击约2%铜需求，2030年可达6%。铝材可减重20%，特斯拉及中国车企引领替代潮流。未来数十年铜供应增速或难满足需求。

　5、TrendForce：苹果全面调涨MacBook售价将强化消费者对笔记本价格上升的预期，导致换机需求趋于保守，预估今年苹果笔记本出货约2310万台。受上半年提前拉货效应与下半年需求透支影响，预估今年全球笔记本出货将衰退13.6%。

　6、Omdia：一季度美国PC出货量1580万台，同比下降7%，创2023年第三季度以来最大跌幅。主因内存及存储价格上涨致供应受限与成本压力，Windows 11升级周期结束后需求提前释放，叠加2025年同期高基数效应（企业提前备货），商用市场需求明显回落。

　7、高盛：霍尔木兹海峡交通恢复后，全球石油将重回供应过剩。预计明年日均过剩略超300万桶，战略储备补库仅能抵消约100万桶，净过剩近200万桶。摩根士丹利亦在两周内两次下调油价预期，指出市场再次面临过剩格局。

　环球视野

　1、阿里速卖通：首次公布618中国品牌出海成交榜，覆盖手机、汽摩配、数码影音、电脑办公、运动鞋服、户外骑行等10个品类。手机前三为POCO、小米、荣耀；电脑办公前二为联想、小米；运动鞋服前三为李宁、特步、361°；纵维立方拿下3D打印第一。是跨境电商平台首次发布中国品牌出海成交排名。

　2、美国航空航天局：与3家美国企业签订总额近6亿美元合同，计划2028年底执行4次月球着陆任务。航天机器人技术公司获2.979亿美元（2次），“萤火虫”获1.442亿美元（1次），“直觉机器”获1.483亿美元（1次）。每次搭载三个科学载荷，旨在推进月球基地建设，为长期驻留及火星探测奠定基础。

　3、日本电子信息技术产业协会：4月日本被动元件出货额2314亿日元，同比增长18%。电容出货1676亿日元，同比增20%，连续15个月增长，创2014年有统计以来单月新高；电阻出货170亿日元，同比增21%，变压器、电感分别增8%和6%。市场持续高景气，拉动出货额连创新高。

　4、新华社：美国东部地区超1.8亿人处于严重或极端高温风险，纽约体感温度或达43.3摄氏度，可能刷新历史最高温纪录。将对世界杯比赛造成影响，阿根廷对阵佛得角赛事当天体感温度可能接近38摄氏度。7月4日美国独立250周年庆典活动也面临严重威胁。

　金融数据

　国内

　1、新三板：7月1日，合计挂牌5863家公司，当日增加0家，成交金额2.88亿。三板成指报758.41，涨0.2%，成交额2.06亿。

　2、国内商品期货：截至7月1日下午收盘，多数下跌。集运欧线跌约11%，乙二醇、甲醇跌超3%，钯、原油等跌逾2%，烧碱、纯苯等跌超1%，热卷、沪铝等小幅下跌；碳酸锂涨超4%，多晶硅、花生涨逾1%，棉花、沪锌等小幅上涨。

　3、国债：7月1日，2年期国债期货主力合约TS2609，下行0.05%至102.594；5年期国债期货主力合约TF2609，下行0.15%至106.29；10年期国债期货主力合约T2609，下行0.21%至108.985；30年期国债期货主力合约TL2609，下行0.34%至113.36。

　4、央行：7月1日开展1000亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有6625亿元7天期逆回购和6000亿元隔夜逆回购到期，当日实现净回笼11625亿元人民币。

　5、Shibor：隔夜报1.4030%，上涨4.30个基点。7天报1.4630%，上涨0.50个基点。3个月报1.4380%，上涨0.00个基点。

　6、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7935，跌0.1223%，人民币中间价报6.8067，涨0.0617%。

　国外

　7、亚洲：日经225指数涨0.59%，报70474.96点。韩国KOSPI指数跌2.04%，报8303.41点。

　8、美股：道指收跌0.03%，报52305.24点；标普500收跌0.22%，报7483.23点；纳指收跌0.66%，报26040.03点。

　9、欧洲：英国富时100收跌0.18%，报10478.34点;德国DAX30收涨0.18%，报25040.28点;法国CAC40收跌0.79%，报8337.29点。

　10、黄金：COMEX黄金期货收涨0.15%，报4044.6美元/盎司。

　11、原油：WTI原油期货收跌1.32%，报68.58美元/桶；布伦特原油期货收跌1.89%，报71.57美元/桶。

　12、波罗的海干散货指数：涨2.44%，报2562点。